2011年的最後一天 選擇把自己今年的心情好好靜靜

        聽到外面的汽車吵雜聲，轉著看電視的跨年演唱會轉播，今年真的很熱鬧，但是這幾年對我而言不會想要再去溴熱鬧，應該這樣說，我本來就不會想要深夜還停留在外面的人，也不會想往人多的地方去，了不起很久很久以前(應該有十幾年了吧)會想去逛還有舊書報的光華商場。那時候印象中假日常常很多，要不是一到五要上班，不然我也不想要週六日去逛。
   
        現在，可能是老了，看到人多的地方，就會覺得非有必要否則不會想去，雖然平常看起來話多很活潑，但是下班後就只想要好好靜靜，看自己的書或者是編寫講義，甚至是準備考試，台北的住處連電視、廣播都懶的裝，就是想要好好靜靜罷了，下班後往往都很晚，找朋友或者是聯絡就在上班的時候打電話聯繫，或者就靠FB的留言了。

       這樣看來，今年以來並沒有多大的轉變，了不起就是從一家銀行跳到另一家銀行、身體應該是有點老化、原本以為衣服是多了幾件，但後來發現原來是以前買的，但是忘了穿了、從中壢回到台北工作應該是變隨著工作最大的轉變吧。

        言歸正傳，在這個對自己而言是寧靜的，但是全世界多數人都在準備跨年的時刻，想要來把自己的感謝寫出來給自己看，也把自己的目標寫出來給自己留下記憶，這應該不是個人明年的SCORE CARD吧。

       除了我的家人之外，最想感謝的莫過於段段吧，很感謝妳這幾年來一直在我的身邊，雖然妳說要教我講好英文，但是到現在很像有點遙不可及的樣子，但是真的很感謝妳的付出與支持，讓我在這樣的困境中，仍然知道要不斷努力學習，也知道該持續貢獻。如果我這幾年可以持續有新的想法與能力，主要都來自於妳的支持。

       再來就是黃主任與閻主任，認識你們都有超過10年以上了，除了不斷持續給我歷練的機會之外，在很多時候我很迷惘的時候，你們也不吝給予指教，讓我深深體會到你們的關心與支持，我相信我們在未來仍會持續有更多的合作機會的。另外也要感謝亨叔(雖然你大我4歲吧，但這樣叫是尊敬哦，不是要刻意把你叫老的)，真的是一如你的預言，也感謝你在金融機構一直在提攜我，在這一刻回想到我們當初認識的過程，跟現在的交情真的可說是人生的驚喜。當然，邦源哥你也是我的恩人之一，雖然我知道你不會看到這個部落格，但是偶的良心與感性還是讓我會把你對我的恩情寫下來了。

       這五位真的是我工作以來的大恩人，當然還有我好久沒有聯繫的大學老師、研究所的老師，元大的同仁、日盛的同仁、渣打的同仁、大眾的同仁及現在工作的夥伴們，也都很感謝你們的支持，當然在這過程中的前輩們，或許幾年前我還算是思想未開的小夥子，但是現在回顧以往，對你們當初的教導與批評，現在都會覺得有其用處，也讓我更懂得謙虛是項美德，我想我沒有變的大概就是依舊是顆皮蛋吧。

       我希望明年可以好好專心做幾件工作以外的事情，包括持續把最後一科考試考過，雖然會計學跟財務分析有點困難，但是想想都過三科了，剩最後一科努力一段時間應該是沒有問題的，我相信我自己。這張證照考到後就是換念CFP模組三，然後去報考模組六，雖然還沒開始念，但是我想要把它納入明年自我的升級活動中。第三，希望趕緊把段段帶回老家。第四，買顆硬碟，希望我今年掛掉的硬碟可以救的回來。第五，多花點時間在這個部落格上，思考如何把這個部落格定位，不要在只是定位在我的心情記事上，或許應該要增加在分析、教學、投資說明、稅務規畫及金融歷史上(這個項目真的很廣，要多細思考定位)，給支持自己的人可以更了解我。

        從小到大最怕定希望，因為希望定了可能會忘，沒有忘了也可能是失望，但總該知道及面對自己吧，所以還是要跟自己說，有態度之後找方法，找到方法之後可能還會有其他方法，不要太習慣用同樣的作法希望得到相同的結果，因為時空背景人事物的不同，可能會有不同的答案在等著。

近期在新聞上會看到"人民幣連6個營業日觸及跌停線" 新聞如下，是否會影響到X利點心債的淨值表現?

近期影響人民幣走勢的因素有:
1.國際市場上美元需求較強導致人民幣匯率走貶
2.外匯占款近4年來首次下調，說明熱錢正回流歐美，引發市場對中國大陸經濟走勢的擔憂

人民幣長期升值趨勢有沒改變?
1.人民幣國際化的工程正在進行中，長期升值趨勢並未改變
2.短期內因應國際金融和經濟情勢的不穩定，匯率短期內會有波動，但驅動長期升值的背後引擎並未熄火

近期有哪些支撐人民幣持續升值的消息?
1.中國大陸商務部在大陸加入世界貿易組織（WTO）10週年之際，今天首度發表「中國的對外貿易」白皮書，指大陸加入WTO以來，貿易順差急劇擴大，對人民幣形成持續且較大的壓力。
    http://news.pchome.com.tw/finance/cna/20111207/index-13232469445179818003.html
2.匯豐：人民幣國際化回不去了！估2020年可自由兌換
    http://times.hinet.net/news/6754965
3.擴展亞洲業務 CME期交所接受離岸人民幣作期貨交易抵押品
    http://news.sina.com.tw/article/20111205/5131634.html
4.寶鋼集團成功發行36億離岸人民幣債券
    http://tw.money.yahoo.com/news_article/adbf/d_a_111128_3_2wa8f
5.人民幣市場再開大門加入澳元、加元直接跨境交易
    http://news.cnyes.com/Content/20111128/KE0GPQZWJI4U3.shtml?c=headline_sitehead
6.李小加：人民幣股票年內推出內地散戶5年內可買賣港股
   http://times.hinet.net/news/6640447
7.香港金管局總裁陳德霖21日率領銀行公會訪京團展開首站行程，與天津市代表會面。據悉，擬拜訪國務院副總理王岐山、人民銀行、中證監等，討論課題包括歐美形勢對人民幣國際化帶來
    的挑戰和機遇，並盼與當局探討在港開展個人人民幣貸款業務的可能性等。
    http://news.sina.com.tw/article/20111121/4971768.html


近期離岸人民幣(CNH 黑線)與境內人民幣(CNY 橘線)走勢為何?
雖然這幾天境內人民幣交易區間屢屢觸及到中國政府公佈所公布的中間價+/-0.5%的-0.5%下限規定，但僅是波動區間加大，匯率仍呈現"盤整"



所投資的點心債基金近期績效為何?
1.近期X利點心債基金在9月一波反彈1.81%後維持在10元上下，11月下旬受到境內人民幣屢屢觸及中間價-0.5%跌停下限的影響下，離岸人民幣相對受到影響，宏利點心債淨值再從10.25附近下跌1.43%至9.98X附近後，這幾天已有反彈至9.9320。
2.由於低度波動性(相較其他資產價格表現)，建議可長期持有，並且趁拉回至9.9以下可適時加碼買進。=============================================================================

人民幣即期匯率連5觸跌停線
2011/12/06 19:13 中央社
 

（中央社記者鄭崇生上海2011年12月6日電）中國外匯交易中心數據顯示，人民幣兌美元即期匯率今天為6.3650，較昨日收盤價6.3636下跌14個基點，這已經是人民幣即期匯率連續第5個交易日觸及跌停價。

中國人民銀行（即大陸央行）今天公布的人民幣兌美元中間價為6.3334，財經網報導，按中間價上下千分之5波動幅度計算，6.3651是人民幣兌美元即期跌停價。

人民幣兌美元即期交易價今天小幅上漲後下跌，沖擊交易區間的下限，隨即人民幣連續第5個交易日觸及跌停線。

即期匯率表現疲軟，人民幣升值預期趨淡；但人行公布的人民幣兌美元中間價情況卻相反，除昨天微貶外，11月30日起連3個交易日人民幣走升，今天更較昨日中間價6.3349升值15個基點。

業內人士認為，這似乎欲打破2010年以來人民幣兌美元單邊升值態勢。

分析指出，目前國際市場上美元需求較強是人民幣兌美元匯率走低的被動原因之一；大陸內部經濟增速預期下降，外部資金在套利驅動下，開始回流資金。多方力量交錯，導致近來人民幣匯率有較大幅度波動。

還有交易員表示，外匯占款近4年來首次下調，說明熱錢正回流歐美，引發市場對中國大陸經濟走勢的擔憂；彭博社日前針對經濟學者和分析師進行的一項調查更顯示，未來4個月人民幣兌美元的升值幅度可能小於1.6%。有不少境外機構甚至「做空」人民幣。

報導並引述大陸興業銀行首席經濟學家魯政委的話，人行應擴大人民幣兌美元的波動幅度，並審慎評估推動「藏匯於民」的政策

俄羅斯股市大跌的補充

近期俄羅斯股市呈現下跌，
主要影響原因為何?應與政治因素較為有關!!
1.俄羅斯於12/4日舉行國會改選，投票結果在5日出爐後，成千上萬民眾走上莫斯科街頭，抗議執政黨選舉舞弊，同時要求蒲亭下台，結果引發激烈的警民衝突，造成300人遭到逮捕。截至目前為止，示威的動能還在持續之中。
2.美國希拉蕊表示，俄羅斯選舉傳出舞弊情事，建議當局有必要展開調查，還選民公道，總理蒲亭(Putin)指控美國，挑起俄羅斯內部的選舉爭議。

俄羅斯12/4國會改選情況為何?(攏係你啦!!攏係你啦!!)

1.俄羅斯前總統葉爾欽下台後，蒲亭接任總統，兩任期屆滿後，轉任總理，如此想藉由國會改選，執政黨(執政團結俄羅斯黨)若能取得勝選，則對明年總統選舉有利，達成蒲亭做滿一任總理後，再轉戰總統一職(明年總統選舉的前哨戰)。
2.俄羅斯是採行雙首長制，總統和總理都有權。蒲亭在這兩個位置上跳來跳去，表面上沒有違反憲法所規定的任期限制，實際上卻可能成為萬年統治者，這是此次人民走上街頭抗議的主因。
3.總理蒲亭所領導的執政團結俄羅斯黨得票率較上次大幅下滑至45.9%，但仍在國會選舉中領先其他政黨。其他政黨得票分別為共產黨20.7%、自由民主黨14.3%、正義俄羅斯黨13.3%。

俄羅斯股匯市受到的影響?
上圖黑線為俄羅斯美元指數，高點下跌11.89%，下圖橘線為俄羅斯盧布貶值6.04%，顯示資金確有稍為撤離俄羅斯跡象。


近期公佈之經濟數據好壞為何?
1.近期全球公佈之製造業PMI指數普遍呈現下滑，惟美國、印度、俄羅斯等呈現上揚，從10月的53.5升至54.8。(如下圖)。
2.服務業PMI亦呈現上揚。
3.通膨降溫，11月消費者物價年增率6.8%，而10月則年漲7.2%。
4.第三季GDP由第二季的3.4%上升至4.8%。


俄羅斯美元指數股市走勢
1.受制下彎的100MA且跌破上升之季線，觀察回至最近期低點1366是否有支撐，否則將持續回檔至1304，甚至不排除回測10月份低點1203，
2.最佳狀況回彈至1460季線以上維持季線上揚，在挑戰下彎之100MA約1550附近，其次再挑戰1628十月份高點。
3.正常情況應維持在11月份高低點1366~1628間整理!!


拒普亭萬年統治 俄羅斯群眾上街喊革命
http://www.nownews.com/2011/12/05/334-2763623.htm
舞弊頻傳 戈巴契夫呼籲俄羅斯國會重新選舉
http://news.cnyes.com/Content/20111208/KE0XU3MC8S97U.shtml?c=headline_sitehead

5年買賣3291戶 法拍屋大王 判補稅7585萬

〔自由時報記者楊國文、鄭琪芳／台北報導〕有「法拍屋大王」之稱的廖文權，被國稅局查出在五年內，買賣法拍屋共三二九一戶，被認定為「營利所得」要求補徵綜所稅；廖不服，抗辯應以「財產交易所得」課徵綜所稅，最高行政法院日前判決廖文權敗訴定讞，須補稅七五八五萬元。

平均一天賣一．八戶

國稅局官員說明，由於目前土地交易所得免稅，個人買賣房屋只有房屋交易的部分要課稅，但房屋價格通常被壓得很低，或可按房屋評定現值計算所得，導致「財產交易所得」偏低，稅額也較低；若認定為「營利所得」，就要依實際獲利計算所得，稅額當然比較高。因此，部分業者會以個人名義買賣房屋，以規避稅負。

廖文權在房地產業界赫赫有名，據傳他幾乎掃遍法拍屋，因此曾被檢舉逃漏營業稅，根據法院調查他買賣法拍屋的速度，估計平均一天可賣一．八戶。

北區國稅局調查，廖文權於八十九年至九十三年申報綜所稅，分別出售二三五戶、二七九戶、六○二戶、九○八戶及一二六七戶房屋，共申報財產交易所得約一億元；但國稅局查出，廖文權標購法拍屋後再以個人名義出售，認定其銷售房屋取得的收入，應屬於營業稅法第六條及所得稅法第十四條第一款的營利所得，並計算其營利所得共兩億九七○○多萬元，因此要求廖文權補稅七五八五萬元。

廖文權辯財產交易所得

不過，廖文權認為，他買賣房屋已被課徵綜所稅，另依財政部九十五年十二月間的函釋，個人買賣房屋再銷售，自九十七年一月起才應課徵營業稅，他於九十六年前出售房屋的所得，應該不算營利所得，國稅局不應要求他補稅。

法官認定應屬營利所得

最高行政法院審理認為，廖文權和一般民眾購屋後出售並不相同，其五年內出售房屋高達三二九一戶，性質屬於營業人，因此國稅局要求補稅於法有據，判決廖文權應補稅七五八五萬元定讞。

一堆事情 但是要克服

這個禮拜以來，真的是屋漏偏逢連夜雨，好險都不算是大事情，也希望布要有大事情!!

周一呢，有客戶在別的分行大筆提領先前的存款，光是照會就搞得心情低落了，結果下午客戶來到我們分行，一問之下知道，原來怕領不到錢，所以跑去最大的營業單位把錢都提到只剩尾數，然後夫妻兩位又有爭執，晚點又要回到國外，然後先生銷戶太太開戶，再把剩餘的錢放到太太戶頭。

可能錢比較豐沛，對於未來回台的規劃不知所措，但是如果真要多存錢也不用再找一家或者是一般民營，直接存台灣銀行不就好了。所以在辦完這些事之後，一天的工作時間就都沒有了。雖然客戶跟我的接觸有三次，過程中感覺都很好，但是難以理解的部分偶還是照實處理。

週二呢，來了一位先前買儲蓄險的客戶，客戶的嗓門真的很大，一直囔囔著被騙了，還直接質疑我們與保險公司的合作，然後因為明年要用錢，所以一直說當初沒有提到要110歲才可以把錢拿回來這件事。也說自己約一年前因為有車禍，所以才會頭腦不清楚。

先前那一次的接觸中，因為是自己親自處理客戶的疑慮，以及後續中也有讓客戶簽收保單，有發現到客戶對於歷史的東西很感興趣，因此只有先跟她閒聊歷史的東西，順便轉移注意力，也平息不明就理的怨氣。等明後天來解約的時候，再請理專用女人的角度溝通，希望他可以不要撤件，保障自己的權益。

週三呢，正在進行中，目前算一切安好!!

市場大漲，急追加碼

歐洲債務在昨天的高峰會結束後，可說是進入中場休息、請待下回分解的狀態。雖然昨天的會議結論如我們所預期，並沒有達成全面性的共識，但也的確有小小的進展再持續推進，例如債權人認列比例、義大利減赤方案、ECB下任總裁的言論定調ECB定位、與接下來中國等新興市場可能的扮演角色等等，因此，不僅能逐步化解市場疑慮、並提供後續安撫市場情緒的機會，因此在這樣的市場氣氛下，市場大跌不易，只要經濟數據或歐洲消息面能持續有所正面激勵，金融市場將延續盤整向上墊高的走勢，若近日的量能能夠放大協助進攻，則短線上漲的力道將更為強勁。

不過，雖然短線上整體氣氛較為熱絡，但是中期仍存在希臘等小豬們，是否真的能在經濟面上有所成長與順利還款，畢竟，負債減記後，還是有不少債務陸續到期，若後續仍有政治面上的各種狀況，仍將牽動投資人情緒，衝擊市場表現。

短線上為客戶調整資產的策略建議為：

1.      目前仍有虧損的客戶，若無過度重押在單一/特定標的上者，可以就虧損幅度較小的標的(約10%)，進行加碼；

2.      之前已經調整至穩定標的的客戶，請與客戶確認未來市場看法與策略，若客戶願意承受較大的風險，可轉回較為積極的標的，已掌握縮減虧損的機會；

3.      之前調整為現金部位的客戶，可以分批進場，

4.      高收益債券部位，為目前市場資金流向之主要資產類別，因此順勢而為佈局！若客戶對於風險承受度較低，可以複合債之形式介入參與債券市場，亦將有穩健的報酬；

5.      海外債與ETF，亦是穩健或積極客戶均可利用的工具，可靈活搭配運用。

至於標的選擇思考方向：

目前強勢市場：美股、俄羅斯/新興歐洲、韓國、能源

已有表現，待突破的市場：黃金、印度、泰國、國企、印尼、巴西、澳洲等

債券部位：高收益債券(聯博全高收)、複合債(駿利靈活入息、摩根富林明美國複合收益、聯博美收、富蘭克林全球債)、新興市場債(創利德新興市場債)

善用贈與免稅額 千萬元嫁妝免課贈與稅 節稅有哪些管道

善用贈與免稅額 千萬元嫁妝免課贈與稅 節稅有哪些管道

節稅小撇步千萬元嫁妝免課贈與稅，年關將近又是結婚旺季，南區國稅局提供一項千萬嫁妝免稅的撇步，尤其適用於歲末年初，有意結婚的新人及家長作參考。

國稅局表示，一般民眾都將婚嫁「一百萬元免稅」與每人每年「220萬元的贈與稅免稅額」混淆，其實這兩項免稅優惠是分別計算，可以並存的，而且如果子女在歲末年初時結婚，免稅額度更可發揮，達到千萬元的金額。

例如：李先生寶貝女兒預定在100年元旦結婚，則李先生夫婦在99年年底可先各贈與220萬元，結婚時再各贈與220萬元及婚嫁不計入總額各100萬元，所以夫妻給女兒的嫁妝總金額1,080萬元，均可以免課徵贈與稅。

所謂子女「婚嫁時」之認定，原則上以結婚前後6個月內之贈與。

中廣新聞 劉怡伶 2010-11-23

善用每年贈與免稅額，合法移轉財產

財產所有權人以自己的財產無償贈與他人，經他人接受而產生效力，便稱為「贈與」。

而每人每年均有220萬元的贈與稅免稅額，不管贈與對象是誰皆適用。

一般來說，只要有贈與行為，贈與稅是由贈與人負責繳納，但如果贈與人行蹤不明，或未依規定期限繳納，且在中華民國境內沒有財產可強制執行，受贈人就要負責繳納贈與稅。

◆哪些情況一定要申報贈與稅？

1. 一年內累計的贈與金額超過免稅額（220萬元），贈與人應在超過免稅額的贈與行為發生後30天內，向戶籍所在地的國稅局辦理申報。

2. 同一人在同一年內有兩次以上的贈與，不管受贈人是否為同一個人，不管贈與人的戶籍設在何處，不管有無超過免稅額度，都必須在最後一次贈與時，將同一年內前幾次的贈與事實和納稅情形合併申報。

因此，若能集中在同一段時間內贈與，便能省下日後要重複申報的麻煩。

Tips：贈與財產價值如何認定？

如果是贈與有價證券、黃金、公債、動產等，便以贈與當日的市價為準；若是贈與土地、房屋等不動產，則以當時的土地公告現值與房屋評定價值而定。

◆贈與稅的7大節稅管道

管道1. 善用子女婚嫁當年贈與

平常年度父母每年只能各自免稅贈與子女220萬元，在子女婚嫁當年，父母雙方各可再免稅贈與子女最高100萬元，因此單一贈與人該年度的免稅額便可有320萬元。善用此一特殊時機，就能有效節省贈與稅。

管道2. 利用夫妻之間免稅贈與

84年1月15日修正遺產及贈與稅法後，夫妻之間互贈財產免課贈與稅。

因此，利用夫妻贈與免稅的優惠，可以提早分散資產，避免集中在一人身上。

管道3. 活用免稅額贈與

若想為孩子置產，可直接以子女的名義購買。

贈與額是依土地公告現值與房屋評定現值計算，省下將來產權移轉可能產生的土增稅和契稅。

如果以子女的名義貸款購屋，也可以利用父母每年的免稅贈款繳付，或是每年贈與現金，在子女的銀行帳戶存入220萬元，再以存款購屋，亦可節省贈與稅。

管道4. 直接贈與房子，可以節省公告與市價差額

如果未曾以子女名義置產，又希望能在子女結婚時，贈與一筆購屋金的話，不妨直接贈與不動產，可能會比給予一筆購屋金來得更划算。

由於贈與稅是按公告現值與評定現值計算該房屋價值，而土地公告現值與房屋評定現值通常都比市價便宜許多。

因此，如果名下有其他不動產，應該以直接贈與不動產為佳。

管道5. 選擇在股價低迷時贈與有價證券

贈與股票是以贈與當天的收盤價來認定，因此，若能在股市低迷時贈與，便可以較低的價格認定，降低稅率。未來如果股價走揚，受贈人若出售股票，增值的部分也不用再課稅。

管道6. 贈與總額可扣除房貸與相關稅負

例如，贈與一戶還在繼續繳房貸的房子，那麼貸款的金額可以從贈與總額中扣除。另外，贈與不動產時，產權移轉贈與人所需繳納的土地增值稅、受贈人需繳納的房屋契稅，亦可從贈與總額中扣除。

管道7. 逐年移轉資產，避免累進稅率贈與稅採累進稅率，贈與愈多、課稅愈重。因此，若財產龐大，要及早逐年移轉給下一代，以免繳納高累進稅率。

不用懷疑，一切都是流動性的問題!!

八九月份以來的股市巨幅震盪下滑，會持續到何時呢?
就誠如先前跟大家報告的，所有的問題就是流動性問題加上套利交易。

或許現在很多人都在討論希臘問題可以得到解決，歐元區的穩定機制已經啟動等等類似的救世方案，但是就誠如索羅斯在很久以前所提到的，流動性風險已經在上演。

還記得在大O銀行的時候，常常會跟理專同仁們提到，美元打底越打越漂亮，萬一噴出去，只有兩種可能，其一是美國經濟大好，美國開始升息了，但是這似乎從美國的債務來看是不太容易的；另外一種可能就是，別人家失火了，原先的套利交易回補，逼著美元非升不可。

所以，當隨著希臘、義大利、愛爾蘭、西班牙及葡萄牙問題持續滾雪球的放大後，所引發的除了是債權國緊張之外，持債最大的金融業也會越來越緊張，結果體質較差的中小型金融業者，特別是銀行業，因為別人不太願意還錢，因而自己在進行融資的時候就會越不容易得到資金，因此只能找媽媽求救(歐洲央行)，媽媽看到不對近，越來越多的孩子來找她求救，就只好拿錢來給小孩融通，也就是為什麼要在市場上注入4400億資金的重點。

歐洲央行注入資金，過多的歐元在市場上流串(就像美國QE2一樣)。結果，歐元就在預期未來供給將增加的情況下，走弱跡象更大，另外在美元走弱的時候，很多歐元區的商人做國際貿易的生意，都喜歡收歐元的應收帳款，並用美元來做應付帳款之用(收強勢貨幣付弱勢貨幣)，加上美元是國際貨幣中的最終清算貨幣，因此這樣做也是洽當的。然而，隨著歐元區因為歐元的走弱，國際貿易上支付美元的需求增加，加上美元身為最終清算貨幣的地位被凸顯出來，美元需求更強，使得美元升值。

美元升值之後，同步的讓投機客擔憂自己獲利可能減損，於是開始賣掉所持有的非美元計價資產，包括全球股票及債券，把欠人家的美元還掉，沒有欠人家的也選擇持有美元，因此全球股市大跌。資產一旦大跌，又再度凸顯出流動性問題，就這樣變成層層下殺，股市似乎沒有底部，遇撐不是撐的輪跌。

因此，這陣子很多人問是否要進場買股票型基金，胖呆給的答案都是還是觀望比較好，持有高收益債或新興市場債等部位，則除了受到債券價格下跌影響之外，匯率的貶值也是造成基金淨值下跌的主因之一。

那何時會漲呢，依照過去觀察期貨的角度來看，美股10月第三週前還會破這兩年來低點，道瓊工業指數以9800-10200是強勁的支撐，看到這邊在思考是否出手。但是其他股市，現在看來破底機會都很高。有需要胖呆服務的，胖呆電話都沒有變，還是可以簡單討論嚕。

十月份到了，市場雖然恐慌，但同事們的溫暖確讓人深深感動

九月份經過了努力之後，所做所為感覺比較踏實許多，跟以前做顧問的工作相比，更覺得有更深層的感觸。
有的時候常常會認為，要做顧問式的工作要歷練過很多階段，包括市場經驗，資產的分配，甚至業務銷售的經驗，只是說往往都會覺得自己有相對不足的地方，因此喜歡東看西看的。在我的認知中，一個好的顧問，不僅要會懂基金產品線，甚至還需要了解風險控管的產品線，外匯商品的知識等等，更重要的是也要多充實自己的知識。此外，對於業務人員的建議也很重要，也要在重要時刻了解業務人員的心情，並可以提供穩定軍心的建議。
雖然在我過去的經驗中，遇過很多做財務顧問也好，投資顧問也罷，大家都是很好的人，但是要走出自己的路，端看自己的認知而定。沒有誰好誰不好的道理，只有自己高不高興、適不適應的問題。
現在即使做分行主管業務，不管是理財人員或者是櫃檯人員，我都覺得大家像一家人一樣，有時難免有些小爭執，但是大家溝通後都可以體認，以前曾遇到一位同事，即使是身為主管，他還是常常把別人的友情講成小團體，然後最後事情做不好又多說是誰的錯等等之類的，就是因為看過這樣的人，就更會提醒自己說，要更好好珍惜自己的工作夥伴，人是互相幫助的，多讓自己的團隊在合作的過程中培養情感與默契，而自己也要多投入與客戶的互動，這樣雖然辛苦，但是反而可以讓工作更為順利與歡喜。
我想，自己正在努力往這條路上努力，也感謝分行的好朋友們努力支持我們的分行。

國際股市持續震盪，近期僅是觀察是否止跌

就像上週二時所講的，短線反彈不宜追高，8/19(五)將是空方大勝的時刻，目前看來，周四美股再度引領全球股市下跌下跌之後，週五的亞股表現也確實ㄧ片綠色慘澹。

曾經說過，不論經濟表現如何，產業景氣狀況趨勢表現，決定股市漲跌的因素真的很多，簡單說來包括景氣面、資金面、籌碼面，甚至國際經濟、熱錢流動都很重要。

愛看台股的朋友們之前也會問，國際股市不好台灣的股市會好嗎?過去胖呆常常回答，台灣早已難以擺脫國際因素的干擾，因為加入WTO之後，外資來到台灣投資也好，投機也罷，台灣早已經融入的國際金融市場!!

現在，市場表現如此難看，如果是先前投資國際股市的基金，有的短時間負報酬20%以上了，若是年初投資拉美的，現在更尷尬。這部份之後有機會在觀察討論。但是，若在觀望市場是否有機會止跌，首先還是要看美股表現，就今日來看，美股不論漲跌已經不是重點了，接下來的觀察重點在於能否量縮止跌，以及下週一亞股開盤是否可以止穩(這樣可能晚上的美股也有機會止穩)。

若是下週一亞股開盤雖開低，但是尾盤可以縮小跌幅甚至漲，或者是開盤漲但尾盤不要收黑，另外交易量跟大跌時相比可以量縮(維持反彈量的特色)，這樣下午開盤的歐股甚至晚上開盤的美股短線上或有可能止穩。否則，就只能持續等待到上述的特色出現，進場搶短的安全度才會比較高。



圖說：以近半年來的走勢觀察，目前每股在11800點之上已經出現了三尊頭的型態，加上年線壓力落在11700ㄧ帶，短線上檔壓力重重。因此雖然近期跌幅重，但是若是無法量縮止跌，美股的表現仍難以用樂觀角度視之。就初步的角度來看，下檔支撐10600-10800做為第ㄧ道防線，第二道防線則落在去年低檔區9800-10200的區間。

 

保持客戶聯絡 不輕易猜測客戶心理

市場表現出乎預期得差，最近每天都接了以前銀行同事的電話，在這個時間點，難免會失去信心，也難免會絕得不知所措，先前的單該要如何處理?未來的市場表現如何?

基本上，我們最擔心的除了客戶的資產因為這樣受損外，其實問題的本質在於該如何面對客戶現在的心理，而在這個問題之前，理專該如何面對自己的角色也很重要。

胖呆自己的認知是，講到投資敢說ㄧ定賺錢與詐騙集團沒有兩樣，但是我們在建議客戶資產配置之前，了解客戶建立關係是很重要的。曾經遇到不少理財同仁，口口聲聲都說自己的客戶自己很了解，然而真正的情況是見仁見智。

不管何種原因，大家都會建議客戶可以考慮投資標的，債券基金或者股票基金等等，但是在下單之前也要多想ㄧ下這樣做的目的，萬一發生不如預期的情況該如何處理，這是胖呆自己本身在給理專投資建議前常常想的事情，當然也建議理財朋友們也要常常這樣想。

再來，了解客戶相信也是老生常談，熟練的理專都很了解，跟客戶熟一但遇到投資失利，朋友可能也準備不用當了。但實際上沒有那樣嚴重，胖呆只能說多數情況下代表還不夠熟，因此多瞭解客戶投資以外的其他事情，ㄧ定要多多做做看。(當然很多朋友們都做的很棒，這樣寫只是多提醒我們自己)

最後，現階段不是鴕鳥心態的時候，不管心情是悲傷的還是黑暗，跟客戶多聊ㄧ下，ㄧ方面轉移自己注意力，另一方面了解客戶心態，但千萬不要去認為自己對客戶的影響力很高，因為你很難預測在這樣的情境下客戶的想法會是什麼!!

爆量下跌，反彈仍須小心下殺

近日市場遭受美股調降利空的襲擊，但是就籌碼面及操作面的角度來看，則是出現先前套利交易的被迫回補賣壓，以及抵押品債券價格評等降低。

特別留意的是如先前跟朋友們電話中的報告，債券部位也要特別留意，因為調降信評之後會引發發債成本增加，既有的債券價格也會受到影響，低評等債券要特別注意走勢與風險。

至於股市的部份，市場底部難測，雖然大家都在猜想何時反彈，但老實說真的很難說，ㄧ切都只能說是聽天由命了。不過，參考下圖，在正常的推理下，下跌爆大量後市仍很難說樂觀，去年(2010)五月份下跌時，道瓊爆量下跌至低點9757.55，之後無量反彈至10594.14，但又再度出量下跌，但至9614的低點時，卻是量縮止跌。

因此，在這樣的角度下，近期仍是爆量下跌，因此推估止跌尚未明顯出現，止跌空間下限守10200點，另外空方局勢仍強，下週五(8.19)日前仍是空方的強勢期，因此短線上仍要小心。反彈短線上建議先不追高，留待接下來回測時的低點(理應量縮下跌才有機會止跌)而定。在這之前仍以觀望為主。

果然大跌，一堆分析師又說自己說對了！！

前幾天甚至更多日以前，一堆分析師看超多，每個人畫線都一副是回測後就會大漲一樣，但是如果仔細看美元，美元早就出現一堆疑慮了。

雖然美國國會通過了舉債上限，但是當天美股走勢就相當詭異，如果是大利多，為什麼不大漲，結果開高走低，然後晚上看電視看到神人，彷彿自己都是對的。

有點概念都是可以知道，如果真的都很準，你會想要拋頭露面嗎？如果是想要做功德造福世人，那摸就把通告費捐出來吧！不然躺在家裡做股票，靜靜的賺，這或許更是人性吧。最近，一堆人來問我的看法，雖然看對方向會跌，但是沒有想到跌成這樣多，雖然有點不好意思，但也感謝大家的支持。

但是奉勸看電視做投資的好友們，多頭市場怎樣都會準，如果投資是靠看電視，那全世界都會賺錢，會有人是要靠上電視來賺錢的，但是不論怎樣，最重要的是自己的看法，因為每次上電視的都是那批人，講的是總經跟股票，但資金所造成的籌碼流動，也是相當重要的影響因子之一，雖然我們不知道未來會怎樣，但是有大筆資金的投資人或許已經在預期特定事件，與其分析散戶或法人，或許了解未被統計到的資料更是意義深遠！！

1000805股市大跌 重要因素補充（二）及行動方案

DEAR ALL
感謝大家的辛勞，我們除了維繫客戶之外，關於一些市場的訊息也要留意哦!!
除了Amos所寫的這些因素之外，也提供另一項因素給大家參考!!

基本上國際資金的流動是個很關鍵的重點，為什麼會在美國國會通過舉債上限之後發生了資金的流動，在此解釋如下：

1.美國國會通過舉債上限，雖然風風雨雨，但是關鍵時刻還是可以通過，並且符合市場的觀點。

2.相形比較之下，同樣身處債務問題的歐洲，確要多國協商，而主要國家德法未必是同步調。

3.因為美國通過舉債上限之後，未來的財政預算縮減(以減緩財政赤字的增加)，因此市場擔憂經濟的復甦力道。

4.如此之下，美元轉強的環境孕育而生。

5.為什麼美元的轉強的角度很重要:理由很簡單，美國目前尚未有升息的本錢，但是低利的美元卻成為投機資金的來源，所以有本事的投機客大舉借美元投機全世界的市場，現在美元弱勢改變了，原先借入美元的人要還美元了，因此賣股票籌美元，再將美元還回銀行，因此出現了近期的美元大漲，風險性資產(股票、期貨等)皆跌的情況!!


我們該怎樣做!!

基本上，目前市場行情震盪，由於跌幅過大，暫先不考慮停損，作法如下：
股票型基金(A股)的單留在8.19日那周觀察(客戶主動來下單就尊重客戶的意見)
債券型基金(B股)的單可以隨時下單，包括富蘭克林全球債(B)，鋒裕策收(B)
SMART BOND的部分是目前可以多運用的。
保險部分，以儲蓄型為主!!其他則依客戶需求!!

自於胖呆的部分，會開始逐一檢視全行客戶資產(定時定額有獲利的，可以贖本金但續扣)，並單獨與各位討論，並進行客戶陪訪!!
感謝美女們的幫忙!!

感恩


胖呆^^

1000804 股市大跌的重點因素(一)

歐美股市昨天創下金融海嘯以來最大單日跌幅，歐股由其以金融、能源、礦業類股跌幅最大，
美股則以科技類股跌幅最深，均以景氣循環相關之類股有關

下跌主要原因:
1.市場憂心美國減赤計畫將影響經濟成長
2.市場擔心歐債事件由原規模較小的西葡等擴散至義大利、西班牙
3.歐洲央行主席特里謝昨天表示歐洲區域經濟有下行風險，並且可能啟動收購債券計畫(類似QE定量寬鬆貨幣政策)

金融市場表現結果:
1.VIX恐慌指數破表，市場陷入恐慌
2.美國公債價格上漲，市場避險情緒高漲
3.黃金受股市等資產下跌追繳保證金拖累影響，成為投資人獲利變現的提款機
4.股市重挫帶量，顯示投資人瘋狂砍出持股

從金融市場表現來看，顯示市場陷入極度恐慌與不理性，根據以往經驗來看，往往容易有短期底部出現，
加上下周二、三聯準會開會在即，根據前兩次QE的經驗，都是股市跌+經濟數據不佳而推出，
伴隨這次經濟數據表現不佳與股市創海嘯以來最大跌幅，我們可以推測下周FED繼續推QE的可能性非常大了，
如此將有機會進行一波跌深反彈，
我們強烈建議，說服客戶，千萬不要在今天停損賣出，再等2~3天至下周FED開會，應有反彈可期，
下周反彈後，再進行轉換或賣出

請記住
告訴客戶  昨天市場怎麼了? What's going on?

告訴客戶  我們的看法是什麼?   我們不建議在市場恐慌的今天做賣出，等市場稍恢復冷靜，下周反彈，再做轉換或出場

蝦咪!!手機費用破千，我要考慮停掉一個門號了!!

雙卡雙待機的手機用了兩年了，果然現在科技大都是在兩年的時候產品就會有點疑慮，手機有點問題把SIM卡位置調整，沒想到B卡打不出去，一直用A卡來打，結果A卡的費率只有66元，一直用A卡打，手機費用都灌到A卡來，讓我的通話費爆表。

完蛋了，最近因為要到台北工作，也一直用A卡打別人的電話，前幾天還用手機打家裡電話講了快二十分鐘，嗚嗚嗚八月分的手機費用也會爆表了啦。今天換應該還來的及。

本來想說換隻新手機，今天看到雙卡的小牌子已經有來到999元的，可是現在就會擔心會不會又有這種小毛病發生，我可不想天天檢查手機。所以，現在想想乾脆把52的門號取消好了，這應該是比較一勞永逸的方法!!

倒數第五天

雖然離開原先的單為了，但是依舊有點不捨，沒有想到自己會這樣的念舊(有點噁心)，但是呢，為了自己想要做的事情，想要實踐自己的想法，看過了那樣多的前輩的努力，自己也真的該出來試試看，挑戰自己的極限。
在做FC的角色時，明明就看到少數幾位同仁自己的私心，到最後變成難以收拾的結局，但依舊使不上力，就想想一個人聰明到自己自以為很聰明時，實際上大家都知道誰在做什麼，何必要這樣東藏西躲的?
不論是平常亦常安靜，或者是私下發表高見上台確靜若寒蟬，明眼人都嘛看得出來，接下來自己也將會面臨這樣的情況與問題，如果可以偶寧願選擇把老鼠屎拿掉，也不要其他同仁對這些人產生抱怨!!

回到熟悉的關西

每次回到關西，都不免到關西分行走一趟，回想自己曾經留下的足跡，在這裡光是當協銷的投資顧問(IC)就有一年半了，即使有半年的時間沒有協銷，但是只要有需要自己都會請假來邦分行的忙，因此轉理專之後會選關西是理所當然，因為我早已經熟悉不少客戶了!!
這一次來到關西，並沒有直接近分行，而是來拜訪以前的大客戶，花生糖的老闆娘。每次來都聊好久，雖然客戶有點抱怨偶太久沒來找她，但是跟她打聲招呼之後，還是跟客戶聊得很高興，聊了快三小時多，希望她未來的支持雖然都沒有提出口，但是偶相信偶到台北之後，她會來捧場的，為了未來自己所屬的客戶，一方面找理專來幫忙，另一方面找自己的資金也很重要，至少先把存款拉進來，先建議我的資金部隊^^

夕陽無限好 只是近黃昏

在現在的單位已經快一年了，這短時間感謝我的中壢分行、北桃園分行及竹北分行，感謝您們帶給我的點點滴滴，更感謝您們對我的照顧與協助，當然要感謝的人也真的很多，包括總行的同事及區部的同事!
在這感恩的季節中，真的是百感交集，但最後一句最令我們熟悉的諺語，天下無不散的宴席，相信我們彼此祝福會讓我們持續在這條道路上，秉持我們堅定的信念，每刻每天的堅守岡位，最後除了感恩還是感恩!!

謝謝大家^^

玩了一個下午的部落格

比來比去，有些功能找不到在哪裡，記得YAHOO等其他的部落格都可以分類，但是GOOGLE的很像沒有這種功能，剛剛又去看了一些討論區，也都沒有發現這些功能，看來還需要多用點時間來玩ㄧ玩，不然文章的分類如果都只可以用日期來分類，那根本無法把自己的想法紀錄得更好，嗚嗚嗚嗚命苦@@

重新來過

    好久沒有在玩部落格了，沉澱了一段時間之後，重新在此把自己想做的來試試看，還有很多要學的，還有很多想試試看!!