20120714 重點財金訊息

-美國勞工部周五公布，美國6月核心PPI較前月上升0.2%(預估為上升0.2%)，生產者物價指數(PPI)較前月上升0.1%(預估為下降0.5%)。
-密西根大學周五公布美國7月消費者信心指數初值為72.0(預估為73.4)，6月終值為73.2。7月消費者現況指數初值為83.2(預估為81.1)，6月終值為81.5。
-美國摩根大通周五公布44億美元的信用交易虧損，但表示清理應對上述虧損負責的部門。即使發生該筆交易虧損，第二季凈利也達到49.6億美元，每股盈餘1.21美元，去年同期分別為54.3億美元和1.27美元。
-富國銀行周五公布第二季獲利成長17%，因抵押貸款銀行業務收入提升且品質改善。第二季凈利為46億美元，每股盈餘0.82美元。去年同期分別為39億美元和0.70美元。分析師平均預計該行EPS為0.81美元。
-美國亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特稱，如果經濟沒有改善，將支持進一步放寬政策。他說,聯邦公開市場委員會(FOMC)可能需要決定是否對經濟明顯的疲弱作出更激進的回應。但目前未見美聯儲再推刺激舉措的需要，他預計美國經濟成長今年為2%，低於今年稍早的預期，通膨將接近美聯儲2%的目標。
-西班牙政府批準設立180億歐元機制幫助地區解決融資問題，在這180億歐元中，60億歐元將由國家發行彩票所籌資金提供，其餘的由財政部提供。
-中國第二季GDP成長率為7.6%，創逾三年來新低，但並沒有市場原本擔心的那麼糟糕。今年上半年經濟增速則為7.8%，亦高於政府年初設定的7.5%全年增長目標。從整個上半年來看，投資成長維持在20%以上水準，且6月出口數據優於預期、信貸投放明顯增加等等。都表明經濟成長在增強。未來隨提振經濟的政策進一步出台，預計三四季度宏觀經濟有望漸漸回升。
-南韓央行把今年GDP成長率由4月時所預測的3.5％調降至3％，明年由原先的4.2％降至3.8％。南韓央行對國內經濟的看法明顯較李明博政府悲觀，南韓財政部經下修後的數據是今年GDP成長3.3％，明年是4％。
-新加坡公布第2季GDP經季節性因素調整後之年增率較前季萎縮1.1％。經濟學家是預測會成長0.8％。此數據顯示新加坡經濟在第2季快速降溫，今年首季GDP較前季成長9.4％。新加坡第2季GDP年成長1.9％。
-美國穆迪投資服務公司(Moody's)將意大利公債評級從A3調降兩個級距至Baa2，並警告若該國無法進入債市融資，可能進一步下調評級。此舉令意大利公債評級只比垃圾級別高出兩個級距。
能源上漲，中國第二季國內生產總值(GDP)數據沒有一些投資人擔心的那麼差，緩和了全球經濟成長憂慮。
黃金上揚1.5%,受惠於股市和商品市場大漲提振，美元回貶，加上中國經濟成長儘管放緩，但強於預期。
美國公債價格周五下跌，美國生產者物價指數(PPI)上漲及美股反彈降低公債的避險需求，投資者消化本周標售的660億美元較長期公債亦導致債市漲勢暫停。指標10年期公債殖利率收在1.49%。
歐元兌美元周五從兩年低點回升，國際美元指數收跌至83.349。

國際美元指數看法(僅供參考不涉及買賣依據)

近期美元在國際經濟情勢未來走勢方向恐將不如市場的樂觀預期，以及金磚四國陸續降息帶動新興國家也啟動降息循環下，加上避險買盤以及美元套利回補買盤持續回補美元，國際美元的走勢在2011 年10月份之後，就呈現多頭走勢。

2012年之後，美元的走勢歷經兩次回測，都未跌破年線(綠色線)，但是在這兩次回測的過程中，更令人覺得尷尬的是美元指數在技術分析上走出了一個類似三重底的格局(右圖一)，之後突破81.79的高點。

先前在銀行端的時候，曾經有跟大家提過美元指數的觀察價位，一為77.8-78.2， 另一為81.8-82.2，若是在向上趨勢中，一旦漲破77.8-78.2的區間時，美元指數即有可能擺脫底部盤整區塊，而出現中期多頭走勢。若是再突破81.8-82.2，則是另一波的多頭走勢號角響起，高點以最近三年來看，普遍極有可能出現在87.8-88.2附近，甚至更高的價位。(右圖二)

而分析這波美元指數走強，當然另一個重點則來自於歐元因為歐債危機歹戲拖棚，歐洲央行前幾日降息一碼，此外西班牙10年公債殖利率動則躍躍欲試往7%以上跳動，不僅讓全球股市如同走鋼索般的震盪(新興市場起伏更大)，也讓歐盟國家的債務問題持續引起債權人的關注。歐洲債務國家目前已經有六個國家向歐洲央行請求紓困，國際債權人擔憂是否還有國家會在進行紓困。

歐元占美元指數的權重約在50%-60%之間，這一波澳幣目前仍維持在1AUD兌換1USD以上(目前是1.0168)其表現是偏向強勢。
以目前來看， 歐元的下降趨勢尚未有明顯變化，以小弟的認知近期是有機會因為破短線底，所以隨時有可能進行反彈，但是反彈不過高依舊還是會跌下來。未來是否有機會扭轉，建議可以先看歐元的月線是否有機會走平，但是在這之前歐元的2010年低點119.13極有機會被測試(右圖三)，而美元指數在稍做回檔之後持續挺堅的機會仍大。

短線上美元有機會在這幾天上漲之後做回測休息的可能性，近期市場的波動亦有機會相對止穩甚至上漲，但是在這多空不明之際，甚至空方的優勢依舊存在下，寧願採取觀望的態度來面對股票市場。

(在此並不是說明美元指數下跌股票市場就一定漲的道理，或者是美元指數創新高，股票市場指數就要創下新低或波段低點。僅是就美元指數的觀點與角度，就自己微薄的認知與經驗與大家分享討論。當然影響股價指數表現的不是就只有單一因素，若是有任何錯誤或者想法也感謝指正)

20120713 財金重點訊息

--日本央行周四宣布維持主要政策利率在0-0.1%不變，未推出進一步寬鬆政策。日本央行仍確信國內需求強勁，將令日本經濟復甦維持正軌。該央行還下調核心消費通脹率預估至0.2%。
--其他主要央行利率決定：
韓國央行宣布下調基準利率25個基點至3.00%，為2009年2月來首次，韓國央行總裁金仲秀稱，該央行此次降息是為應對短期的周期性經濟下滑。
巴西央行一致同意下調Selic利率0.5個百分點至紀錄低位8%，是央行去年8月以來連續八次降息。
印尼央行宣布維持指標利率在5.75%的紀錄低點不變，如預期連續第五個月按兵不動。
中國人民銀行數據顯示，6月新增人民幣貸款9,198億元；當月末廣義貨幣供應量(M2)同比增幅13.6%，均符合預期。央行表示，中國6月末人民幣貸款餘額59.64萬億元，年成長16.0%,完全符合路透預估。上半年社會融資規模7.78萬億元，比去年同期多135億元，6月末外匯儲備餘額則為3.24萬億美元。
--歐洲央行(ECB)管委會成員馬庫赫表示，該央行未考慮收窄利率區間，並稱討論重啟歐洲央行購債計劃和進一步注入長期貸款問題都為時過早。
--美國勞工部公布，7月7日結束的一周，初次申請失業金降至35萬人，創四年低點，較前一周少2.6萬人。
-國際能源署公布月報稱，全球經濟放緩或限制油價。IEA稱2012年以來油市基本面已寬鬆，但OPEC日產量減至3,000萬桶將可能帶來'不利於經濟的油價大漲'風險. OPEC 12個成員國6月產量接近每日3,180萬桶。該機構維持今年全球石油日需求預估約80萬桶，預計2013年日需求約100萬桶。
紐約油價收漲。係因媒體報導美國對伊朗進行更多制裁，激起供應不安。
紐約金價下跌。美元上漲，及Fed上次政策會議記錄顯示央行不會很快放寬信用，持續影響黃金價格走跌。
避險情緒持續存在，美國10年期公債價格上漲，殖利率下降至1.49%，周三為1.50%。
美元指數攀再創2年高點，美元兌歐元與英鎊走強，但美元兌日元下跌。

經濟指標 印度工業生產年增率(5月)

印度工業生產年增率(5月)

印度工業生產年增率是由印度中央統計局發布，約每個月12日附近發布前兩個月的工業生產指數的表現。

公布日期	公布值	預期值	前期值
2012.07.12	2.4%	2.5%	0.1%

工業生產指數是衡量製造業、礦業與公共事業等產業的實質產出，衡量的基礎是數量而非金額。由中央統計局依照各行政單位搜集資料，其引用數據是確實生產數據，但亦有估計數據(因資料蒐集並非容易)。
其指數內容有三種不同類別：(1)所有工業；(2)市場分類：包括最終產品、中產品和原料市場；(3)工業類別：包括製造業(耐久財與非耐久財)、礦業及公用事業。
今年以來，由於此數據表現不如市場預期，因此在此數據公佈後，往往引發市場降息刺激經濟的臆測，此次公布值2.4%，表現優於4月，市場預期央行降息的可能性下降。

20120712 重點財金訊息

--德國財政部長周三表示，希望憲法法庭能在秋季前通過對歐洲穩定機制(ESM)/財政協議的裁決，表明其預計該決定還需要數月、而非數周時間才能做出。其並稱經濟嚴重下行的風險還未消除。
--西班牙首相拉霍伊表示，他將上調增值稅率3個百分點至21%，作為增稅和減支計劃的一部分。該計劃旨在未來兩年半削減公共預算650億歐元。此外，其將批準幫助地區融資的流動性機制、降低公務員福利待遇、下調所得稅，並將私有化機場、鐵路和港口資產。
--美國期貨經紀商--美國百利金融集團(PFGBest)的子公司Peregrine Financial Group已提出根據美國破產法第七章進行破產清算。此前監管機構指控PFGBest不當支用超過2億美元的客戶資金,為期超過兩年。
--美國5月貿易赤字下降至487億美元，小幅低於預期，4月赤字為501億美元。
--美國商務部11日公佈，2012年5月底經季節性因素調整後的躉售存貨月增0.3%至4,841.28億美元；年增率達6.4%。根據Thomson Reuters的調查，經濟學家原先預期5月底躉售存貨將月增0.4%。躉售存貨約佔美國企業存貨的30%。2012年4月數據自4,835.04億美元下修至4,828.38億美元。
--匯豐的一項調查顯示,2012年第二季，新興市場經濟成長放緩,受到製造業活動遲滯所拖累,尤其中國及巴西。匯豐新興市場指數(EMI)第二季降至53.0，上季則為53.6。盡管該指數仍在50關卡上方的擴張領域，但匯豐表示其成長步伐遠低於危機前的均值，因受成熟國家成長步履蹣跚所壓抑。
--中國汽車工業協會公布2012年6月共銷售乘用車128.42萬輛，年成長15.77%，月成長0.24%。今年1-6月銷售761.35萬輛，年成長7.08%。然經濟風險升、終端需求恐不振、廣州加入限購行列，車市恐將疲弱。
--標準普爾發布"中國銀行業不再高枕無憂，降息恐傷獲利能力"的報告指出，中國近期降息對銀行業獲利能力影響不大，但人行的行動對2013年銀行業資產回報率的減幅，將比預估的20-25個基點還要大10個基點。
紐約油價上漲，因美國能源署公布庫存下滑470萬桶至3億7820萬桶，比彭博分析師預測降幅多兩倍。
紐約金價下跌，美國聯邦準備理事會（Fed）會議記錄顯示其沒有進一步提振美國經濟的貨幣刺激計畫。
避險情緒揚升，美國10年期公債價格上漲，殖利率下跌至1.50%。
美元指數攀升至2年高點，因Fed上個月的會議紀錄顯示，多數Fed官員認為沒必要推出QE3來提振經濟。


在中國股市回穩的表現下，亞洲股市昨日漲的國家較多。歐洲股市部分，西班牙債券殖利率跌至6.50%附近，歐洲股市亦回穩，惟獨希臘股市跌幅超過2.56%，其他國家股市波動表現約在上下1%內。美國四大指數開平走低，尾盤在能源類股及金融類股帶動下，指數跌幅收斂，S&P500幾乎收在平盤附近，但道瓊跌0.38%。

南韓5月失業率

南韓失業率是由南韓統計局發布，約每個月10日附近發布前兩個月的失業率表現。
一般而言失業率降低顯示經濟成長步調快速，對股市而言是利多消息；但仍須視所處的景氣循環階段而定。在景氣循環處於高點時，強勁的就業表現意味通膨將有升高壓力，南韓央行可能因此調升利率水準，則股市將可能出現不利反應。

公布日期	公布值	預期值	前期值
2012.07.11	3.2%	3.2%	3.2%

南韓統計局7月11日公布，該國6月失業率持平於3.2%不變，為2008年年初以來次低水準。

但由於韓國以外貿為主的經濟，失業率對股市的影響性未必能夠扭轉近期受國際股市所影響的韓國股市。韓股近期受到國際股市影響，指數也出現高檔後的修至走勢。

20120711 重點財金訊息

---英國國家統計局公布，英國5月製造業產出較前月增長1.2%，為2011年5月以來最大增幅，工業生產較前月增長1.0%，為2010年3月以來最大增幅。英國5月全球商品貿易逆差為83.63億英鎊，小於預估的逆差90億英鎊，對非歐盟地區的貿易逆差為38.65億英鎊，預估為逆差49億。
---歐元區財長周二一早達成共識，允許西班牙達到減赤目標的時間再延後一年到2014年，以換取該國進一步的預算撙節舉措，同時還設定了西班牙銀行業抒困方案的一些要素。歐元集團主席賈克在新聞發布會上稱，將在7月20日前後簽署最終貸款協議。但在啟動歐元區紓困基金來干預債市，以壓低西班牙和意大利節節高升的借貸成本一事上，則是沒有明顯的進展。
---彭博彙整的分析師預測，標普500指數成份股企業第2季獲利預估下滑1.8%，這是2009年來首度滑降，而營收則有望成長2.5%。分析師對第3、4季的獲利成長預測分別是3.9%與15%。
---美國勞工部周二公布，5月工作職缺升至364萬個，4月為345萬個。與去年同期相較，工作職缺升18%，私人企業17%至325萬個，政府職缺由30.3萬個升至39.5萬個。2007年12月時，工作職缺為430萬個。
--中國6月出口年成長11.3%，高於路透調查中值9.9%，進口年成長則低於預期的12.7%，降至6.3%；同時，貿易順差連續第四個月擴大，金額達317.3億美元，此為2009年1月來高點。6月出口超預期成長，暗示外貿並沒有想像中那麼悲觀。但當月進口成長速度卻降至個位數，市場解讀為凸顯內需萎靡。
--日本內閣府發布的調查顯示，,該國6月消費者信心指數為40.4，低於5月的40.7。消費者信心惡化，,顯示歐債危機和全球經濟放緩正降低日本人民信心。此外內閣府還調降對消費者信心的評估。
紐約油價下跌，在政府斡旋下，挪威的石油工人結束罷工行動，加上美股連跌4個交易日。
紐約金價下跌，中國進口增幅縮減，加上美元升值，黃金作為抗通膨避險工具的意義降低。
避險情緒揚升，美國10年期公債價格上漲，殖利率下跌至1.52%。
美元走強，其他貨幣走貶。意大利總理表示，不排除動用歐元區紓困基金；德國聯邦憲法法院聆聽德國參與歐洲永久性紓困基金─歐洲穩定機制(ESM)的困難論點，作出判決時間可能長達3個月。

亞洲股市昨日漲跌互見，印度、泰國及新加坡在外資買超下推升指數走揚，中國仍處在總理談話的陰霾而下跌。歐洲股市部分，西班牙債券殖利率跌破7%及英國製造業數據利多，歐股由黑翻紅向上收漲。德英法俄漲幅低於1%。美國四大指數開高震盪走低收跌，主因在於市場預期美國企業未來獲利成長幅度縮減，美鋁領跌原物料類股，半導體類股表現亦令投資人失望。